作者 | 筱納

出品 | 焦點財經(jīng)

麥帆面露疲憊，摘下口罩時，眼鏡也差點碰掉。在投資人咄咄逼人的提問下，他作為佳兆業(yè)的代表，出面溝通。

9月底，社交媒體上演了一出“狼來了”的故事，部分投資者聚集在佳兆業(yè)嘉里中心辦公場所，佳兆業(yè)深圳公司緊急辟謠，稱暴雷產(chǎn)品與自己無關(guān)。11月4日，嘉里中心又聚滿投資者。

投資者聚集的起因，是一筆3億元理財逾期引發(fā)了連鎖反應(yīng)，該理財產(chǎn)品由錦恒財富發(fā)行、佳兆業(yè)集團擔(dān)保，10月底應(yīng)兌付?，F(xiàn)場多位投資者要求管理層給出兌付方案。據(jù)了解，目前錦恒財富和佳兆業(yè)涉及的理財總金額約為127億元。

佳兆業(yè)集團董事局主席郭英成電話連線投資者，回應(yīng)稱佳兆業(yè)是負(fù)責(zé)任的企業(yè)，給佳兆業(yè)時間，有能力和有辦法償還。佳兆業(yè)集團對外表示，已第一時間與錦恒財富溝通，將盡快確定兌付方案，向投資人公布。

自花樣年“躺平違約”以來，市場神經(jīng)變得異常敏感。受佳兆業(yè)“暴雷”消息影響，11月4日，地產(chǎn)企業(yè)遭遇股債雙殺，佳兆業(yè)12月7日到期美元債每1美元面值跌15美分至47美分，股價更是大跌15%。

2015年，佳兆業(yè)在困境中成功自救，而后涅槃重生。時隔六年，佳兆業(yè)又一次迎來考驗。

兌付方案尚待最終確定

佳兆業(yè)理財風(fēng)波，此前已有跡象。原本應(yīng)在10月30日兌付的產(chǎn)品逾期，根據(jù)一份聊天記錄顯示，佳兆業(yè)流動性出現(xiàn)問題，到期產(chǎn)品逾期，之后產(chǎn)品情況也不容樂觀。

11月3日，已有部分投資者前往佳兆業(yè)深圳辦公場所，當(dāng)天佳兆業(yè)內(nèi)部群里通知員工第二日可不去公司辦公，或者前往辦公樓不佩戴工牌。

11月4日上午，焦點財經(jīng)從佳兆業(yè)員工處獲悉，該通知屬實，“辦公場所被圍得水泄不通”。

4日，數(shù)百名投資者從佳兆業(yè)嘉里中心轉(zhuǎn)移到羅湖區(qū)友誼酒店，佳兆業(yè)行政總裁麥帆、錦恒財富集團主席萬兵等管理層負(fù)責(zé)回應(yīng)，現(xiàn)場不斷有投資者質(zhì)問“自融”“兌付”問題，管理層無法給出答復(fù)后，投資者要求連線實控人。郭英成通過電話連線據(jù)，說自己目前身在醫(yī)院。在被不斷要求有詳細(xì)安排后，郭英成回答將在下午給出方案。

4日晚間，一份佳兆業(yè)兌付方案顯示，將以錦恒財富產(chǎn)品的到期時間為順序，采用分期兌付的方式陸續(xù)兌付本金和利息；投資者到期的本金到期的當(dāng)月兌付10%，之后的每三個月兌付10%，直至兌付完畢；投資者的利息在產(chǎn)品到期后將不再計息。原存續(xù)期的利息，在本金兌付完畢后的當(dāng)月兌付25%，之后每三個月兌付25%，一年內(nèi)兌付完畢；佳兆業(yè)將安排每月20日集中兌付，如遇節(jié)假日提前；若佳兆業(yè)籌資情況良好，將隨時提前按照以上的規(guī)則提前兌付本金和利息。

據(jù)媒體報道，目前還流傳另一份兌付方案，具體為到期產(chǎn)品當(dāng)月償還5%本息，后每個月償還本息的10%，逾期后利息按5%-6%或更高利息計息，同時佳兆業(yè)還將把深圳蛇口東角頭、福田東山小區(qū)、福田佳兆業(yè)總部作為理財產(chǎn)品的兌付保障。

截至發(fā)稿前，佳兆業(yè)官方還未公布正式方案，表示網(wǎng)傳方案為初稿，最終兌付方案仍在商議。

佳兆業(yè)：未用理財資金償債

現(xiàn)場有投資者在社交媒體直播了維權(quán)過程，一段視頻顯示，有人提問理財產(chǎn)品的資金是否被挪用償還將于12月7日到期的美元債，或是轉(zhuǎn)移到境外。佳兆業(yè)管理層予以否認(rèn)，稱佳兆業(yè)會安排轉(zhuǎn)款兌付，這是當(dāng)前第一要務(wù)。

投資者有此疑問，是因逾期和中報數(shù)據(jù)撕裂局面有關(guān)。2021 年佳兆業(yè)中報尚是樂觀的數(shù)據(jù)，三道紅線轉(zhuǎn)綠，賬上現(xiàn)金余額 487 億元。雖然賬上現(xiàn)金受限較多，但不至于3億理財都無法兌付。

佳兆業(yè)的回答與花樣年相似，稱受到嚴(yán)峻的房地產(chǎn)市場環(huán)境和國際評級機構(gòu)下調(diào)評級等多重不利因素影響，流動性遇到前所未有的壓力。

龐大的美元債壓力確實讓佳兆業(yè)如履薄冰。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，佳兆業(yè)美元債規(guī)模為153億，是規(guī)模超百億的三家房企之一。12月7日佳兆業(yè)將有一筆4億美元的美元債到期，2022年到期約有28億美元，還有11億美元利息。而2021年，佳兆業(yè)還發(fā)行了24億美元債券。

為了提振投資者信心，10月14日，佳兆業(yè)否認(rèn)未兌付美元債利息傳聞，15日發(fā)公告表示將提前回購部分2021年12月7日到期的優(yōu)先票。不過，外界并不看好，連老朋友劉鑾雄的華人置業(yè)也頻繁拋售佳兆業(yè)票據(jù)，十天內(nèi)出售三筆美元票據(jù)，累計1.55億，回籠本息4.45億港元，虧損7.92億港元。

10月，評級機構(gòu)紛紛下調(diào)一大波房企投資者評級，佳兆業(yè)也未能幸免。

錦恒財富與佳兆業(yè)

此次理財產(chǎn)品兌付逾期事件的主角是錦恒財富。

公開資料顯示，今月5月，佳兆業(yè)集團與錦恒財富簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，當(dāng)時佳兆業(yè)集團總裁麥帆、集團控股高級副總裁兼首席財務(wù)官吳建新、集團控股高級副總裁翟曉平、錦恒財富科技集團主席萬兵、總裁張敏等管理層出席儀式。

錦恒財富以佳兆業(yè)項目等為底層資產(chǎn)，發(fā)售理財產(chǎn)品，并在官方賬號上寫明自己是佳兆業(yè)的戰(zhàn)略合作伙伴，小程序“佳財通”內(nèi)有金交所、私募股權(quán)、私募證券、公募產(chǎn)品等品類，目前小程序內(nèi)產(chǎn)品基本清空。

綜合各方資料，錦恒財富會推廣模式之一是入駐佳兆業(yè)小區(qū)，很多理財客戶實際為佳兆業(yè)業(yè)主。此前有媒體統(tǒng)計，8月份僅5天時間，小程序內(nèi)就有6個產(chǎn)品發(fā)售或預(yù)售，募資規(guī)模超8億。

錦恒財富與佳兆業(yè)除了戰(zhàn)略合作外，并無直接關(guān)系。不過，錦恒財富100%大股東為錦恒科技，萬兵既是錦恒財富總經(jīng)理，也是錦恒科技控股30%的股東，并擔(dān)任總經(jīng)理。萬兵是佳兆業(yè)的老將，2009年加入佳兆業(yè)，曾為佳兆業(yè)集團執(zhí)行副總裁、首席財務(wù)官，還是佳兆業(yè)資產(chǎn)管理（上海）有限公司的法定代表人、董事長。2016年錦恒財富成立，萬兵即是法人，2020年10月起又成為錦恒科技法人，隨后今年1月才退出佳兆業(yè)資產(chǎn)管理（上海）有限公司。

對外職務(wù)是錦恒集團總裁的張敏，也曾是佳兆業(yè)金融投資（深圳）有限公司即佳兆業(yè)財富的總經(jīng)理、法人，今年8月法人才更換為李海鳴，9月徹底退出該公司。根據(jù)企查查，張敏目前名下已無關(guān)聯(lián)企業(yè)，更未在錦恒系任職，然而公開活動中，卻始終被稱為是錦恒集團總裁。

與此同時，錦恒科技100%控股錦恒財富，以及深圳深信資產(chǎn)管理有限公司和深圳市佳華信息咨詢有限公司，其中疑似關(guān)系上，佳華信息與佳兆業(yè)金融有著相同的聯(lián)系電話。而深信資產(chǎn)管理前股東為深信產(chǎn)業(yè)控股，今年1月才退出，深信產(chǎn)業(yè)控股由深圳市順財網(wǎng)絡(luò)金融科技持股49%，這家公司由麥帆任總經(jīng)理，由佳兆業(yè)金融100%控股。

張敏和萬兵陸續(xù)從佳兆業(yè)體系內(nèi)退出，將錦恒財富與佳兆業(yè)切分。

目前理財產(chǎn)品逾期，美元債償還在即，佳兆業(yè)面臨風(fēng)險。據(jù)焦點財經(jīng)了解，為應(yīng)對財務(wù)壓力，佳兆業(yè)也在積極應(yīng)對，一方面是縮減人員規(guī)模，深圳方面文旅、健康等多個板塊裁員，成都公司撤銷；另一方面，佳兆業(yè)也在處置資產(chǎn)，有消息指佳兆業(yè)將出售佳兆業(yè)美好集團有限公司67.2%的股權(quán)和香港兩宗住宅地塊。

房企違約新聞不斷，市場信心受重挫。據(jù)消息稱，深圳住建局召集佳兆業(yè)和花樣年于11月5日參加專題會議，討論流動性問題。

處于暴風(fēng)眼中的佳兆業(yè)員工直言“大家都快崩潰了”，不過目前員工工資、社保等仍在正常支付，后續(xù)情況焦點財經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。

關(guān)鍵詞： 佳兆業(yè)理財風(fēng)波24小時