【進(jìn)博會(huì)時(shí)間】專(zhuān)訪普華永道倪清：中國(guó)市場(chǎng)ESG信息披露準(zhǔn)則亟待完善

中新經(jīng)緯11月7日電 (高鉑寧 付玉梅)第四屆中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)(下稱(chēng)進(jìn)博會(huì))11月4日在上海開(kāi)幕。普華永道中國(guó)在進(jìn)博會(huì)上發(fā)布新戰(zhàn)略稱(chēng)，未來(lái)五年將新增投入80億元人民幣，推進(jìn)前沿科技在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，重點(diǎn)投資的五大領(lǐng)域中，就包括ESG(環(huán)境、社會(huì)與治理)可持續(xù)發(fā)展。

在“雙碳”目標(biāo)熱度下，ESG備受關(guān)注。普華永道中國(guó)ESG可持續(xù)發(fā)展市場(chǎng)主管合伙人倪清接受中新經(jīng)緯采訪時(shí)表示，在中國(guó)市場(chǎng)，ESG投資迎來(lái)了良好的發(fā)展機(jī)遇，但是相關(guān)披露準(zhǔn)則還亟待完善，數(shù)據(jù)披露質(zhì)量也有待提升。

普華永道中國(guó)ESG可持續(xù)發(fā)展市場(chǎng)主管合伙人倪清 受訪者供圖

中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)ESG的認(rèn)知發(fā)生轉(zhuǎn)變

中國(guó)“雙碳”目標(biāo)發(fā)布后，倪清觀察到，業(yè)界對(duì)ESG投資的熱度在持續(xù)增長(zhǎng)。

“有些頭部的大型國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)將ESG評(píng)級(jí)作為一個(gè)過(guò)濾標(biāo)準(zhǔn)，比如低于特定ESG評(píng)級(jí)的投資標(biāo)的就不能被納入投資范圍。所以，上市公司和未上市公司都需要增加其對(duì)ESG披露的關(guān)注度?！蹦咔逭f(shuō)。

而在中國(guó)資本市場(chǎng)，參與主體對(duì)ESG的認(rèn)知也發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。倪清表示，“領(lǐng)先的頭部企業(yè)更加關(guān)注氣候變化對(duì)企業(yè)的影響，境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者積極踐行責(zé)任投資，積極發(fā)表股東主張，推動(dòng)企業(yè)改變ESG狀況?？梢钥吹?，市場(chǎng)各方正在積極采取更多舉措，推進(jìn)綠色發(fā)展。”

整體來(lái)看，倪清認(rèn)為中國(guó)ESG投資發(fā)展呈現(xiàn)出以下三大趨勢(shì)。

一是ESG投資的支持政策與制度不斷完善。綠色金融利好政策和綠色投資指引相繼出臺(tái)，政策體系進(jìn)一步完善，為ESG投資創(chuàng)造良好政策環(huán)境；A股和H股ESG披露制度趨嚴(yán)，央行推出金融機(jī)構(gòu)環(huán)境氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試要求。

二是中國(guó)ESG投資與國(guó)際互動(dòng)不斷加強(qiáng)，越來(lái)越多的中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者加入聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則組織(UNPRI)，推動(dòng)了本土ESG投資體系的建立以及TCFD(氣候變化相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組)披露體系的建立。

三是中國(guó)ESG投資體系不斷健全。中國(guó)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)逐步開(kāi)始建立自有ESG投資評(píng)價(jià)體系及其在投資前中后期的整合應(yīng)用，建立ESG投研體系與數(shù)據(jù)庫(kù)。

中國(guó)市場(chǎng)ESG信息披露準(zhǔn)則亟待完善

中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)普惠金融研究院的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年年末，中國(guó)廣義ESG公募基金共計(jì)120只，占所有存續(xù)公募基金數(shù)量的1.5%，可見(jiàn)市場(chǎng)資金對(duì)ESG投資的參與度仍有待提升。

談及ESG投資在中國(guó)落地可能存在的瓶頸，倪清向中新經(jīng)緯分析稱(chēng)，仍有多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素需要投資者關(guān)注，“中國(guó)公司的ESG底層數(shù)據(jù)質(zhì)量有待提升。”

據(jù)報(bào)道，商道融綠《A股上市公司ESG信息披露統(tǒng)計(jì)研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，截至2021年5月31日，共有1092家A股上市公司發(fā)布2020年ESG報(bào)告，發(fā)布報(bào)告的公司數(shù)量?jī)H占全部A股上市公司數(shù)量的25.3%，其中有641家滬市上市公司(僅占滬市上市公司的33.8%)，451家深市上市公司(僅占深市上市公司的18.6%)。

倪清對(duì)中新經(jīng)緯指出，目前，各方對(duì)ESG的定義和內(nèi)涵尚未達(dá)成共識(shí)，中國(guó)ESG相關(guān)信息的披露制度仍不明確，企業(yè)披露信息的廣度和質(zhì)量有所欠缺，主動(dòng)披露數(shù)據(jù)的企業(yè)也很少涉及負(fù)面角度，而信息披露質(zhì)量將影響甚至誤導(dǎo)投資人作出正確決策判斷。

在倪清看來(lái)，未來(lái)解決上述問(wèn)題的思路包括：重點(diǎn)聚焦對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)具有實(shí)質(zhì)性影響的ESG問(wèn)題，明確ESG估值的關(guān)鍵因子，進(jìn)而厘清ESG關(guān)鍵因子對(duì)于企業(yè)價(jià)值影響的傳導(dǎo)機(jī)制，從而量化ESG關(guān)鍵因子的價(jià)值影響。(中新經(jīng)緯APP)

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