《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》的下發(fā)，讓基金投資組合業(yè)務(wù)“一夜變天”。

近幾日，不少第三方基金銷售平臺(tái)下架了全部基金組合，一些大V在第三方基金銷售平臺(tái)的組合也暫停申購(gòu)，僅保留了贖回功能。

業(yè)內(nèi)人士表示，“不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略建議”的規(guī)定，一方面對(duì)基金組合規(guī)模較大且暫未獲得投顧試點(diǎn)業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)帶來了較大影響，讓他們更加渴求投顧牌照；另一方面，也讓一部分活躍在各個(gè)基金銷售平臺(tái)的大V開始尋找新的出路，他們并不希望入職一家第三方基金銷售機(jī)構(gòu)從而導(dǎo)致部分跟投資金的流失，而入職一家具有投顧業(yè)務(wù)牌照的基金公司或券商就成為更好的選擇。

第三方基金銷售平臺(tái)組合下架

近幾天，不少第三方基金銷售平臺(tái)下架了全部基金組合，僅保留了贖回功能。與此同時(shí)，部分大V在自己的微信公眾號(hào)上發(fā)布了關(guān)于組合在部分平臺(tái)暫停申購(gòu)的說明。

中證君發(fā)現(xiàn)，以天天基金網(wǎng)為例，組合寶里所有的基金組合都已暫停一鍵申購(gòu)，對(duì)于已跟投的客戶，可以贖回，暫時(shí)保留了調(diào)倉(cāng)和跟調(diào)的功能。天天基金網(wǎng)組合頁(yè)面顯示，根據(jù)最新法規(guī)，將按照監(jiān)管要求對(duì)實(shí)盤組合進(jìn)行調(diào)整，暫停實(shí)盤組合一鍵跟投功能。除了天天基金網(wǎng)，螞蟻基金等第三方基金銷售平臺(tái)也都暫停組合申購(gòu)，但跟投的客戶可以贖回。

來源：天天基金網(wǎng)APP

來源：支付寶

值得注意的是，第三方基金銷售平臺(tái)不僅下架了未獲得投顧資格基金公司的基金組合，部分已有投顧資格的基金公司的相關(guān)組合也被下架。例如，某具有投顧資格的基金公司在平臺(tái)發(fā)布組合業(yè)務(wù)調(diào)整通知，稱在調(diào)整期間，暫停組合的新增跟投業(yè)務(wù)，原跟投客戶暫不受影響。待調(diào)整結(jié)束后，將按照基金投資顧問業(yè)務(wù)的要求恢復(fù)相關(guān)服務(wù)，并在第一時(shí)間告知各位跟投客戶。

來源：天天基金網(wǎng)

大V或?qū)⒈弧笆站帯保?/STRONG>

第三方基金銷售平臺(tái)開始調(diào)整目前已有的基金組合業(yè)務(wù)主要是因?yàn)椤蛾P(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》的下發(fā)。記者了解到，上周北京、上海、廣東證監(jiān)局陸續(xù)向轄區(qū)內(nèi)的基金公司和基金銷售機(jī)構(gòu)發(fā)布《通知》，主要內(nèi)容包括對(duì)基金投資組合策略建議活動(dòng)的業(yè)務(wù)界定以及規(guī)范整改安排。

《通知》中提到“不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績(jī)，不得提供調(diào)倉(cāng)建議?！痹撘?guī)定對(duì)一些在第三方基金銷售機(jī)構(gòu)提供基金投資組合策略建議的大V影響較大，部分大V在自己的微信公眾號(hào)上發(fā)布關(guān)于組合在部分平臺(tái)暫停申購(gòu)的說明。

來源：某大V微信公眾號(hào)

“所有非投顧機(jī)構(gòu)從事‘基金投資建議服務(wù)’都會(huì)受到限制，包括大V推薦的基金組合業(yè)務(wù)?！蹦郴鹑耸勘硎?，當(dāng)前市場(chǎng)上大V組合良莠不齊，不過其中有一部分大V對(duì)投顧的理解、對(duì)買方理念的理解或比機(jī)構(gòu)更深刻，若在規(guī)范的過程中，大V通過符合規(guī)范的形式成為基金投顧體系的一員，未來對(duì)整個(gè)投顧生態(tài)將是有益的補(bǔ)充。

一位資深基金人士李明（化名）表示，未來大V能不能拿到投顧牌照是一件很難說清的事，所以現(xiàn)在有投顧牌照的第三方基金銷售機(jī)構(gòu)希望大V能直接入職平臺(tái)，這就符合《通知》的第六條。不過，大V肯定不希望只在一家平臺(tái)上做組合，若入職一家第三方銷售機(jī)構(gòu)，可能會(huì)錯(cuò)失一部分跟投資金。

針對(duì)這一情況，李明告訴記者，一部分具有投顧資格的機(jī)構(gòu)，例如券商或基金公司可以直接“收編”大V，這與大V利益并不沖突?！奥犝f已經(jīng)有機(jī)構(gòu)‘蠢蠢欲動(dòng)’了?！?他說。

機(jī)構(gòu)加速申請(qǐng)投顧牌照

“公司從2020年上線投顧業(yè)務(wù)之后，大部分業(yè)務(wù)都已升級(jí)成為了投顧服務(wù)，但仍有小部分基金組合業(yè)務(wù)，目前行業(yè)對(duì)基金組合已經(jīng)有了明顯的管理規(guī)范，公司將按照規(guī)范對(duì)現(xiàn)有組合業(yè)務(wù)進(jìn)行分類處理，符合要求的將升級(jí)成為投顧服務(wù)，不符合要求的將會(huì)終止服務(wù)，轉(zhuǎn)化成為銷售關(guān)系，而非投顧關(guān)系?！?盈米基金副總裁、且慢負(fù)責(zé)人林杰才表示。

“《通知》對(duì)‘為客戶提供基金投資建議’明確了專業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范，解決了一些角色不清晰的問題，利于行業(yè)的規(guī)范運(yùn)行；第二是用投顧輸出等模式，建立起投顧機(jī)構(gòu)與銷售機(jī)構(gòu)之間的協(xié)同機(jī)制，有利于行業(yè)的專業(yè)分工和協(xié)作；很重要的一點(diǎn)是，由于基金投顧業(yè)務(wù)具有強(qiáng)烈的買方屬性，將基金組合業(yè)務(wù)納入基金投顧統(tǒng)一規(guī)范之后，可以讓更多機(jī)構(gòu)將關(guān)注點(diǎn)放在客戶利益這個(gè)行業(yè)本來最應(yīng)該關(guān)注的要素上，對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展有重大意義。”林杰才表示。

整體來看，業(yè)內(nèi)人士普遍表示，《通知》對(duì)基金組合規(guī)模較大，并暫未獲得投顧試點(diǎn)資格的機(jī)構(gòu)而言影響較大。但《通知》也提供了明確的規(guī)范化路徑，一是與具備投顧資格的試點(diǎn)機(jī)構(gòu)合作，為客戶提供符合規(guī)范的基金投顧服務(wù)；另一個(gè)則是將現(xiàn)有的組合業(yè)務(wù)在整改期內(nèi)回歸本源，變更成為基金銷售關(guān)系。此外，《通知》會(huì)加速基金銷售機(jī)構(gòu)和擁有投顧牌照機(jī)構(gòu)的合作速度，未來這一合作趨勢(shì)將更為普遍。