因績(jī)效與項(xiàng)目收入掛鉤，這家券商投行領(lǐng)下投行內(nèi)控指引規(guī)范薪酬激勵(lì)機(jī)制以來(lái)的首張罰單。

來(lái)看看是怎么回事。

投行業(yè)務(wù)人員績(jī)效獎(jiǎng)金主要與承做項(xiàng)目收入掛鉤等

華福證券被出具警示函

近日，福建證監(jiān)局在官網(wǎng)發(fā)布一則處罰信息。

因投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，存在對(duì)投資銀行類業(yè)務(wù)承做集中統(tǒng)一管理不夠到位，以及業(yè)務(wù)人員績(jī)效獎(jiǎng)金主要與承做項(xiàng)目收入掛鉤，未考慮專業(yè)勝任能力、合規(guī)情況等因素的情況，華福證券被福建證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

值得注意的是，這也是投行內(nèi)控指引規(guī)范薪酬激勵(lì)機(jī)制以來(lái)，第一次有券商投行業(yè)務(wù)因此項(xiàng)原因被處罰。

福建證監(jiān)局認(rèn)為，上述情況違反了《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》第二十一條、第二十九條和《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《合規(guī)管理辦法》）第六條的有關(guān)規(guī)定。

根據(jù)《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》，券商應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資銀行類業(yè)務(wù)特點(diǎn)制定科學(xué)、合理的薪酬考核體系，合理設(shè)定考核指標(biāo)、權(quán)重及方式，與不同崗位的職責(zé)要求相適應(yīng)，不得以業(yè)務(wù)包干等承包方式開展投資銀行類業(yè)務(wù)，或者以其他形式實(shí)施過(guò)度激勵(lì)。不僅如此，券商不得將投資銀行類業(yè)務(wù)人員薪酬收入與其承做的項(xiàng)目收入直接掛鉤，應(yīng)當(dāng)綜合考慮其專業(yè)勝任能力、執(zhí)業(yè)質(zhì)量、合規(guī)情況、業(yè)務(wù)收入等各項(xiàng)因素。此外，收入遞延支付原則上不少于3年。

監(jiān)管發(fā)聲之下，券商投行“小包干”模式（即業(yè)務(wù)人員薪酬收入與其承做的項(xiàng)目收入直接掛鉤）也被禁止。

福建證監(jiān)局要求，華福證券應(yīng)采取有效的措施對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行整改，完善內(nèi)部控制，嚴(yán)格按照內(nèi)部問(wèn)責(zé)制度對(duì)責(zé)任人員進(jìn)行問(wèn)責(zé)，切實(shí)提升投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)控合規(guī)水平，并在12月3日前向提交書面整改問(wèn)責(zé)報(bào)告。

債券承銷也曾“踩紅線”

值得注意的是，這并非近一年來(lái)華福證券投行業(yè)務(wù)條線首次遭罰。

早在2020年12月10日，華福證券作為西安邁科金屬國(guó)際集團(tuán)有限公司公開發(fā)行2018年公司債券（第一期）（18邁科01）的承銷機(jī)構(gòu)，未審慎調(diào)查發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保和資產(chǎn)受限事項(xiàng)；作為哈爾濱創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司2020年非公開發(fā)行公司債券（第一期）（20哈創(chuàng)01）的承銷機(jī)構(gòu)，未審慎調(diào)查發(fā)行人資產(chǎn)受限事項(xiàng)。

鑒于此，福建證監(jiān)局對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

時(shí)隔不到一年，其投行業(yè)務(wù)再次“踩紅線”。

券商投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量迎強(qiáng)監(jiān)管

為追求業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，近年來(lái)，部分公司對(duì)投行類業(yè)務(wù)的承做管理呈現(xiàn)粗放、松散的特征，如公司總部對(duì)承做投行類業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)缺乏統(tǒng)一管理，對(duì)業(yè)務(wù)人員實(shí)行過(guò)度激勵(lì)等，導(dǎo)致公司對(duì)投行類業(yè)務(wù)的承做活動(dòng)管控不足，業(yè)務(wù)人員在利益驅(qū)動(dòng)下忽視項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，成為投行類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。

而這也是監(jiān)管出手規(guī)范投行業(yè)務(wù)的原因。事實(shí)上，今年以來(lái)，就加強(qiáng)券商投行業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，監(jiān)管多次發(fā)聲。

今年7月9日，證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》，強(qiáng)化對(duì)投行業(yè)務(wù)監(jiān)管，進(jìn)一步完善投行業(yè)務(wù)監(jiān)管工作流程和工作標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，強(qiáng)化立體追責(zé)，同時(shí)建立完善質(zhì)量評(píng)價(jià)等約束激勵(lì)機(jī)制，充分發(fā)揮公司自治和市場(chǎng)化機(jī)制作用，促進(jìn)證券公司主動(dòng)歸位盡責(zé)。

今年9月24日，證監(jiān)會(huì)就《關(guān)于加強(qiáng)注冊(cè)制下中介機(jī)構(gòu)投資銀行業(yè)務(wù)廉潔從業(yè)監(jiān)管的意見（征求意見稿）》公開征求意見，再次重申了投行從業(yè)人員薪酬不得與承做或承攬項(xiàng)目直接掛鉤。

關(guān)鍵詞： 華福證券