中新經(jīng)緯11月11日電 (林堅(jiān))10日晚間，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)披露了2021年三季度基金代銷機(jī)構(gòu)公募基金保有規(guī)模前100家的數(shù)據(jù)。

從這份榜單上可以看到，銀行渠道仍占據(jù)公募基金代銷的“C位”，在權(quán)益類基金、非貨幣基金保有規(guī)模中的占比超五成，同時(shí)，以天天基金、螞蟻基金為代表的第三方互聯(lián)網(wǎng)代銷機(jī)構(gòu)表現(xiàn)亮眼，天天基金非貨幣基金保有規(guī)模方面，已超過(guò)工商銀行(行情601398,診股)。

放榜后，有業(yè)界觀點(diǎn)稱，以螞蟻基金、天天基金為代表的第三方互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機(jī)構(gòu)正在“崛起”，且可能會(huì)成為未來(lái)的長(zhǎng)期趨勢(shì)，銀行渠道地位將有所降低。不過(guò)，也有業(yè)界人士指出，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，銀行仍是基金代銷的“主角”，銀行與第三方互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)該是共同發(fā)展，求同存異的關(guān)系。

銀行渠道穩(wěn)居C位

據(jù)統(tǒng)計(jì)，三季度銀行“股票+混合基金”保有規(guī)模達(dá)3.64萬(wàn)億元人民幣，非貨幣基金保有規(guī)模達(dá)4.16萬(wàn)億元，與二季度數(shù)據(jù)基本持平。

截至三季度末，共有十八家代銷機(jī)構(gòu)的非貨幣基金保有規(guī)模在千億元級(jí)別，分別是招商銀行(行情600036,診股)、工商銀行、中國(guó)銀行(行情601988,診股)等十三家銀行，螞蟻基金、天天基金、騰安基金、基煜基金四家第三方代銷機(jī)構(gòu)，以及中信證券(行情600030,診股)一家券商。

中新經(jīng)緯梳理發(fā)現(xiàn)，銀行渠道在權(quán)益類基金、非貨幣基金保有規(guī)模中的占比超五成，前十中占據(jù)八家。招商銀行穩(wěn)居“股票+混合基金”保有規(guī)模榜首。在第三方基金代銷機(jī)構(gòu)中，螞蟻基金、天天基金與騰安基金等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的保有規(guī)模有所提升，天天基金“股票+混合基金”保有規(guī)模增至4841億元，增幅達(dá)9.6%，而其非貨幣基金保有規(guī)模增長(zhǎng)13.95%，已超過(guò)排名第三的工商銀行。

值得一提的是，雖然銀行渠道仍占據(jù)“C位”，但權(quán)益類基金保有規(guī)模出現(xiàn)縮水，例如招商銀行“股票+混合基金”保有規(guī)模與二季度相比縮水3.03%，工商銀行“股票+混合基金”保有規(guī)模較二季度縮水4.83%。

對(duì)此，光大銀行(行情601818,診股)金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華在接受中新經(jīng)緯采訪時(shí)表示，出現(xiàn)這種現(xiàn)象的重要原因之一是今年基金發(fā)行與市場(chǎng)需求相較于去年出現(xiàn)了降溫。市場(chǎng)波動(dòng)疊加板塊熱點(diǎn)輪動(dòng)，二者加劇市場(chǎng)分化，基金業(yè)績(jī)波動(dòng)隨之增大，導(dǎo)致投資者偏好有所改變。

盡管如此，但也有業(yè)內(nèi)人士指出，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，銀行仍是基金代銷渠道的“主角”。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新認(rèn)為，銀行在基金代銷方面具有明顯優(yōu)勢(shì)?！般y行網(wǎng)點(diǎn)眾多，客戶群龐大且穩(wěn)定，客戶對(duì)銀行的信任程度很高。由于信息對(duì)稱，銀行了解客戶的投資偏好，能較為準(zhǔn)確地把握客戶的理財(cái)需求，如此一來(lái)，銀行可以低成本、高效率地推銷基金?！?/p>

周茂華在接受中新經(jīng)緯采訪時(shí)表示，從目前國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)看，隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)不斷成熟，投資者理念不斷更新，可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)機(jī)構(gòu)投資者比重將穩(wěn)步提升。其中，基金將成為市場(chǎng)一支重要機(jī)構(gòu)力量，未來(lái)銀行基金代銷業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿艽蟆?/p>

互聯(lián)網(wǎng)渠道崛起中

證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿今年8月出席基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)議時(shí)表示，截至今年7月底，公募基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到23.5萬(wàn)億元，較2016年底增長(zhǎng)1.6倍，從全球第九上升至目前的全球第四。

據(jù)中新經(jīng)緯觀察，1998年公募基金行業(yè)誕生以來(lái)，傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)特別是零售能力較強(qiáng)的頭部銀行，長(zhǎng)期以來(lái)是公募基金產(chǎn)品代銷的必爭(zhēng)之地。

眼下，有業(yè)界觀點(diǎn)認(rèn)為，以螞蟻基金、天天基金為代表的第三方互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機(jī)構(gòu)正在“崛起”，且可能會(huì)成為未來(lái)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。

曾有十多年基金行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的琢磨金融研究院姚楊博士在接受中新經(jīng)緯采訪時(shí)表示，獨(dú)立第三方代銷機(jī)構(gòu)在2015年之前，市場(chǎng)占比都極為有限。在2015年的牛市行情中，以天天基金為代表的獨(dú)立第三方代銷機(jī)構(gòu)，以一折費(fèi)率的巨大優(yōu)勢(shì)，吸引了許多投資權(quán)益基金的投資者。

“在2020年疫情后市場(chǎng)的上漲行情中，由于新一批基金投資者開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng)，結(jié)合支付寶、微信等應(yīng)用的巨大流量，包括螞蟻基金、天天基金等獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)以其豐富的產(chǎn)品、優(yōu)惠的費(fèi)率和交易的便捷，贏得了越來(lái)越多投資者，特別是年輕投資者的認(rèn)可?！币钊缡钦f(shuō)。

銀行在基金代銷的地位是否會(huì)受到互聯(lián)網(wǎng)渠道的沖擊？周茂華分析稱，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)基金代銷規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)，與互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷方面具有一定優(yōu)勢(shì)有關(guān)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的營(yíng)銷更接地氣，場(chǎng)景體驗(yàn)更加豐富，但實(shí)際上，銀行在品牌、網(wǎng)點(diǎn)渠道、信息與客戶、專業(yè)人才隊(duì)伍等方面同樣具有優(yōu)勢(shì)。

“第三方互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機(jī)構(gòu)與銀行是相互補(bǔ)充，而并非你死我活的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，銀行渠道仍是公募基金代銷的主力，與第三方互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機(jī)構(gòu)正在形成多元發(fā)展的格局。互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機(jī)構(gòu)的快速成長(zhǎng)，得益于其降低了投資門檻，并創(chuàng)新線上投教等互聯(lián)網(wǎng)模式。由于目前國(guó)內(nèi)公募基金規(guī)模與國(guó)外成熟市場(chǎng)規(guī)模相比還有很大的差距，因此無(wú)論是銀行等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)都還有很大的成長(zhǎng)空間?！币晃活^部互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機(jī)構(gòu)的工作人員對(duì)中新經(jīng)緯表示。

上述工作人員透露，螞蟻基金、天天基金等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)基金代銷規(guī)模的增長(zhǎng)多來(lái)自長(zhǎng)尾投資者，他們大多理財(cái)經(jīng)驗(yàn)不足、金融資產(chǎn)也不多，和銀行券商服務(wù)覆蓋的客群有較明顯差異。

目前，公募基金是最為普惠的投資形式之一，而基金公司主動(dòng)擁抱互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，可以看出降低投資門檻、開(kāi)放平臺(tái)技術(shù)、創(chuàng)新線上投教等互聯(lián)網(wǎng)模式的出現(xiàn)，讓更多大眾投資者可以參與并分享資本市場(chǎng)紅利。

董登新還指出，第三方互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機(jī)構(gòu)具有大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)銷售逐步形成完整的商業(yè)鏈，于是，一個(gè)完整的大數(shù)據(jù)庫(kù)也就建立完成了。從信息的捕捉到產(chǎn)品的選擇，互聯(lián)網(wǎng)能夠知曉中小投資者的需求，加之操作便利簡(jiǎn)單，互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機(jī)構(gòu)受到廣泛追捧?！?/p>

在周茂華看來(lái)，銀行在未來(lái)也會(huì)積極借鑒互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)，以滿足消費(fèi)者多元化、個(gè)性化場(chǎng)景體驗(yàn)的需求。據(jù)中新經(jīng)緯觀察發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)，銀行等傳統(tǒng)代銷機(jī)構(gòu)已開(kāi)始謀新謀變，比如更多推薦無(wú)申購(gòu)費(fèi)的C類份額等，希望能夠保持原有的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。

“無(wú)論是銀行，還是券商，還是第三方互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機(jī)構(gòu)，他們?cè)诩彝ダ碡?cái)這一領(lǐng)域應(yīng)該共同發(fā)力，相互促進(jìn)、相互競(jìng)爭(zhēng)、相互發(fā)展。”董登新說(shuō)道。(中新經(jīng)緯APP)

(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)

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