紅周刊 | 王婉丞

華麗家族舊案再出新疑點(diǎn)，有舉報(bào)人稱，被二級(jí)市場(chǎng)投資人熟知的“牛散”陳杰或涉及其中內(nèi)幕交易，其在徐翔一手操縱的“華麗家族”股價(jià)暴漲案件中是非常重要的受益人和參與者。

一場(chǎng)“鬧劇”讓出獄后很久都沒有任何消息的“私募一哥”徐翔重回投資人眼前。

徐翔的重新露面，與文峰股份收購(gòu)大股東資產(chǎn)一事有關(guān)。11月18日晚間，文峰股份發(fā)布公告稱，子公司擬支付5.38億元現(xiàn)金，向大股東文峰集團(tuán)收購(gòu)4家汽車銷售服務(wù)公司。而4家標(biāo)的公司有3家虧損，且業(yè)績(jī)承諾中，也存在利潤(rùn)為負(fù)數(shù)情形。對(duì)此，徐翔深夜發(fā)聲指責(zé)，而上交所也連夜發(fā)出問(wèn)詢函進(jìn)行問(wèn)詢。

表面上，徐翔的發(fā)聲似乎是為了阻止大股東割投資人韭菜，但數(shù)日后的戲劇性態(tài)度轉(zhuǎn)變卻讓人莫名驚詫。

11月22日，文峰股份控股股東文峰集團(tuán)旗下公眾號(hào)“江蘇文峰集團(tuán)”發(fā)布了一份《關(guān)于文峰股份收購(gòu)事宜的聯(lián)合聲明》(以下簡(jiǎn)稱聲明)。聲明中表示：“近日，文峰集團(tuán)有限公司與徐翔先生進(jìn)行了友好、深入的溝通和交流。文峰集團(tuán)尊重徐翔先生的專業(yè)意見，徐翔先生表示支持文峰股份的轉(zhuǎn)型升級(jí)。雙方一致同意，由文峰股份對(duì)收購(gòu)方案進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整，待方案完善后重新提交監(jiān)管部門進(jìn)行審核?！?/p>

故事再度反轉(zhuǎn)，就在支持收購(gòu)的《聯(lián)合聲明》發(fā)出后當(dāng)晚，文峰股份又突然發(fā)布了“關(guān)于終止全資子公司擬購(gòu)買股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易”的公告。讓人驚奇的是，就在公告出爐后第二日，即11月23日股價(jià)開盤漲停。

除了文峰股份股價(jià)23日開盤漲停外，同時(shí)還有不少“徐翔概念股”也跟著一起上漲，如此詭異情形不由讓人想起徐翔當(dāng)年操縱股票時(shí)的那段時(shí)光：每當(dāng)徐翔在哪只個(gè)股有所動(dòng)作時(shí)，“徐翔概念股”也往往會(huì)聞風(fēng)起舞。當(dāng)然，就目前來(lái)看，大多數(shù)“徐翔概念股”隨著2016年徐翔因內(nèi)幕交易、操縱股票一事鋃鐺入獄后，又重新被打回了原形。

在徐翔操縱過(guò)的眾多涉嫌內(nèi)幕交易的上市公司中，華麗家族算是徐翔最早進(jìn)行內(nèi)幕交易的公司之一，徐翔原掌管的澤熙投資至今仍是其第二大股東。據(jù)知情人士透露，華麗家族原董事長(zhǎng)王偉林、大股東上海南江(集團(tuán))有限公司（簡(jiǎn)稱“南江集團(tuán)”）原董事長(zhǎng)王棟，均因徐翔事件而相繼被處罰。

就在近日，《紅周刊》記者接到舉報(bào)人張婷（化名）舉報(bào)，稱著名“牛散”陳杰很可能也是涉案人員之一，其在徐翔操縱的“華麗家族”股票中也是非常重要的受益人和參與者。

“牛散”陳杰借“周海虹”之名

現(xiàn)身華麗家族股東名單

公開資料顯示，華麗家族大股東南江集團(tuán)原董事長(zhǎng)是王棟（2016年退出），其曾是中國(guó)科健股份有限公司的原總裁、ST新智（華麗家族的前身）的實(shí)控人，與舉報(bào)人此次舉報(bào)的“牛散”陳杰是舊相識(shí)。早在2009年時(shí)，王棟與陳杰就有過(guò)一定的合作，而正因雙方之間曾經(jīng)有過(guò)交集，在2014年華麗家族17億定增項(xiàng)目實(shí)施前夕，陳杰在王棟撮合下，以3.67元價(jià)格參與了由徐翔牽頭的定增項(xiàng)目。

因陳杰在“承德大路”（現(xiàn)“東灃B退”）任職董事期間涉嫌信披違法違規(guī)，而證監(jiān)會(huì)又在2013年對(duì)“承德大路”（現(xiàn)“東灃B退”）進(jìn)行過(guò)立案調(diào)查?；?yàn)楸苊獠槐匾穆闊?，陳杰在華麗家族增發(fā)過(guò)程中并未使用自己的真實(shí)姓名，而是使用了“周海虹”這個(gè)賬號(hào)進(jìn)行交易。

舉報(bào)人稱，周海虹為陳杰團(tuán)隊(duì)成員。據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，陳杰在2012年8月22日成立了“上海煜川投資管理有限公司”并任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理?；蛞蛐煜枋录绊?，為避免受到牽連，陳杰于2016年3月24日將公司注銷。而在注銷前的3月21日，該公司做了清算組成員備案，其中，陳杰為負(fù)責(zé)人，周海虹為清算組成員。

在定增當(dāng)日，周海虹（陳杰的“馬甲”號(hào)）認(rèn)購(gòu)了5500萬(wàn)股，認(rèn)繳金額20185萬(wàn)元，成為華麗家族第五大股東。與其同一時(shí)間進(jìn)場(chǎng)的還有胡躍（徐翔的“馬甲”號(hào)）認(rèn)購(gòu)了5000萬(wàn)股，認(rèn)繳金額183500萬(wàn)元，成為華麗家族第八大股東。當(dāng)然，最引人注目的還是第一認(rèn)購(gòu)對(duì)象，由徐翔執(zhí)掌的“澤熙投資”認(rèn)購(gòu)了9000萬(wàn)股，成為華麗家族的第二大股東。也正是在徐翔一手操縱和其它莊家聯(lián)合做局下，華麗家族股價(jià)在后續(xù)時(shí)間配合上市公司公告出現(xiàn)了持續(xù)暴漲。

2014年11月18日，華麗家族第五屆第八次董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于調(diào)整公司經(jīng)營(yíng)范圍暨修訂<公司章程>的議案》。同年12月18日，華麗家族正式完成工商變更手續(xù)，曾以房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)為主的經(jīng)營(yíng)范圍變更為“股權(quán)投資管理，實(shí)業(yè)投資，投資咨詢及管理”。在此期間，股價(jià)上漲了20%左右。

轉(zhuǎn)年的1月8日，華麗家族又與臨近空間飛行器團(tuán)隊(duì)簽訂了《臨近空間飛行器合作協(xié)議》。協(xié)議中，公司表示看好臨近空間飛行器的發(fā)展前景與發(fā)展空間，未來(lái)兩年內(nèi)將在該領(lǐng)域投資4.8億元。就在消息發(fā)布當(dāng)日，股價(jià)上漲4.34%。

2015年1月20日，華麗家族又發(fā)布了“重大事項(xiàng)停牌”公告，稱“截至本公告日，本公司正商討定向增發(fā)股份融資，該融資將投資于臨近空間飛行器項(xiàng)目、購(gòu)買北京墨烯控股集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“墨烯集團(tuán)”）股份及其它等一系列事宜。”當(dāng)日收盤價(jià)為6.65元，全天漲幅5.25%。

1月27日，公司發(fā)布了“非公開發(fā)行股票事項(xiàng)繼續(xù)停牌”公告。

在一系列華麗操作后，華麗家族的上漲模式的啟動(dòng)已經(jīng)東風(fēng)具備。

通過(guò)大宗交易進(jìn)行變相減持

2015年5月6日，華麗家族攜“非公開發(fā)行股票預(yù)案”復(fù)牌。在“三大概念”和26.656億元募集資金的加持下，華麗家族股票連續(xù)13個(gè)交易日漲停，從發(fā)布 “定增預(yù)案”當(dāng)日的7.26元/股到5月28日最高上漲到30.91元，17個(gè)交易日內(nèi)，股價(jià)上漲了350%。遺憾的是，猜到了開頭卻未猜到結(jié)尾，同年突然到來(lái)的“股災(zāi)”讓陳杰的浮益大幅縮水，至2015年9月7日華麗家族2014年定增發(fā)行的股票解禁日，華麗家族股價(jià)距年中最高價(jià)縮水近280%。

張婷告訴《紅周刊》記者，周海虹的開戶營(yíng)業(yè)部為“光大證券上海張楊路”，其手中持有定增股票在解禁后便通過(guò)大宗交易方式賣出了。根據(jù)Wind披露的“大宗交易”數(shù)據(jù)，2015年9月9日有一筆5049.2萬(wàn)股的交易，成交價(jià)為9元，低于當(dāng)日收盤價(jià)，買方營(yíng)業(yè)部為“光大證券上海張楊路”，賣方營(yíng)業(yè)部為“機(jī)構(gòu)專用”，這筆由機(jī)構(gòu)席位賣出的股數(shù)只比周海虹定增時(shí)獲得的5500萬(wàn)股少了450.8萬(wàn)股。

需要注意的是，此筆大宗交易的賣方營(yíng)業(yè)部為“機(jī)構(gòu)專用”，而買方營(yíng)業(yè)部卻是“光大證券上海張楊路”，該營(yíng)業(yè)部是上海灘著名的“漲停敢死隊(duì)”總部，位居其中的私募基金嗅覺敏銳，操盤手法兇猛激進(jìn)，而且動(dòng)向神出鬼沒，具有操作兇悍、快進(jìn)快出的特點(diǎn)。

所謂的“機(jī)構(gòu)專用”席位，其范圍包含了社保、機(jī)構(gòu)、合格投資者賬戶。其中，合格投資者中基于一定的標(biāo)準(zhǔn)分為個(gè)人和機(jī)構(gòu)兩類。據(jù)某券商營(yíng)業(yè)部的高管告訴《紅周刊》記者，一般機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)資金量大的大客戶設(shè)有專門的“交易席位”，若在大宗交易中通過(guò)“交易席位”進(jìn)行買賣，在買賣方的營(yíng)業(yè)部欄下可以選擇顯示“機(jī)構(gòu)專用”或原本的營(yíng)業(yè)部信息。2015年9月9日的5049.2萬(wàn)股的大宗交易從買賣雙方營(yíng)業(yè)部信息來(lái)看，不排除存在同一營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)部對(duì)倒而選擇“機(jī)構(gòu)專用”顯示的可能性。

在2014年三季度時(shí)，周海虹還是華麗家族的第五大非流通股股東，持股比例在3.43%，而到了2015年三季報(bào)時(shí)，即定增限售股一年解禁期滿后，華麗家族的前十大流通股名單中已經(jīng)“查無(wú)此人”了。若考慮到大宗交易數(shù)據(jù)和周海虹退出時(shí)間點(diǎn)問(wèn)題，2015年9月9日發(fā)生的5049.2萬(wàn)股的大宗交易基本可以確認(rèn)為周海虹的減持行為。即使是身處股災(zāi)年，此次減持仍然讓周海虹獲利高達(dá)2.69億元左右（不含手續(xù)費(fèi)）。

借用“李燕”賬號(hào)完成最后的減持

一邊是周海虹從華麗家族前十大流通股東中消失，另一邊則是華麗家族2015年三季報(bào)前十大流通股東新進(jìn)了“李燕”股東，其持股股數(shù)為505.49萬(wàn)股，排在前十大流通股東的第十位。

根據(jù)公開資料，“李燕”經(jīng)常與陳杰夫婦同時(shí)出現(xiàn)在上市公司股東行列，不排除其也是陳杰“馬甲”號(hào)的可能性，而其手中所持有的505.49萬(wàn)股華麗家族股票很可能是大宗交易中機(jī)構(gòu)專用席位尚存的那450.8萬(wàn)股。

張婷認(rèn)為，華麗家族大宗交易中的賣方“機(jī)構(gòu)專用”席位與陳杰是有著千絲萬(wàn)縷聯(lián)系的。而陳杰利用“李燕”賬號(hào)再次進(jìn)場(chǎng)，很可能是為其最后減持做準(zhǔn)備。

2015年9月，華麗家族股價(jià)在7.73元～9.62元區(qū)間浮動(dòng)，均價(jià)在8.78元左右，暫以此作為“李燕”的進(jìn)場(chǎng)平均價(jià)。

2015年10月13日，華麗家族利好公告再次如約而至，在發(fā)布“臨近空間飛行器試驗(yàn)飛行情況”公告后，當(dāng)日的收盤價(jià)達(dá)到了11.66元，此后股價(jià)一路上行，至10月27日，股價(jià)最高達(dá)到了14.41元，隨后股價(jià)開始震蕩調(diào)整。

11月14日，增發(fā)預(yù)案（修訂稿）發(fā)布。12月1日，華麗家族股價(jià)沖上15.74元最高股價(jià)后有所調(diào)整，此后的股價(jià)一直在15元附近盤整。

12月31日，華麗家族的非公開發(fā)行股票申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)，其后股價(jià)便出現(xiàn)了連續(xù)下跌。

值得注意的是，在2015年年報(bào)中，三季報(bào)新進(jìn)成為華麗家族十大流通股股東的“李燕”此時(shí)已經(jīng)消失不見。若以12月份15元價(jià)格作為“李燕”本次的賣出價(jià)，則“李燕”在華麗家族二次拉升行情中獲利近3144.15萬(wàn)元（不含手續(xù)費(fèi)），收益率高達(dá)69.57%。

舉報(bào)人還表示，陳杰踩點(diǎn)之準(zhǔn)與內(nèi)部人王棟是有著重要關(guān)系的。

王棟曾為南江集團(tuán)董事長(zhǎng)，持有35%的股權(quán)。經(jīng)天眼查顯示，2016年4月18日，王棟從華麗家族大股東“上海南江（集團(tuán)）有限公司”退股。同年8月30日，其從公司的董事會(huì)退出。表面上，此時(shí)的王棟與華麗家族已經(jīng)完全“脫鉤”，可實(shí)際上，其作為華麗家族第四大股東仍持有上市公司1.64%的股份。

2016年四季度，華麗家族實(shí)施了加速布局石墨烯計(jì)劃。11月30日，經(jīng)由董事會(huì)決議通過(guò)，華麗家族以自籌資金先行收購(gòu)北京墨烯控股集團(tuán)100%股份。

從上市公司2016年年報(bào)來(lái)看，在2016年四季度時(shí)，陳杰早已攜“李天虹”（陳杰之妻），“李燕”賬號(hào)進(jìn)場(chǎng)布局，分別持有610萬(wàn)股、495萬(wàn)股和660萬(wàn)股。而此次的新進(jìn)入不排除存在“內(nèi)幕信息敏感期”交易的可能性。

2017年一季度末，“李燕”從流通股東中消失，而陳杰和“李天虹”則分別增持了220萬(wàn)股和345萬(wàn)股。

隨著時(shí)間推移到2017年中報(bào)，陳杰、“李天虹”此時(shí)均已從十大流通股東中消失。至此，陳杰順利完成了對(duì)所有華麗家族股票的減持。

值得注意的是，在2016年四季度至2017年上半年，華麗家族股價(jià)并沒有因“利好”而開啟上升通道，相反股價(jià)長(zhǎng)期低迷下行，究其原因，很可能是此時(shí)徐翔已經(jīng)被捕，再無(wú)“帶頭大哥”運(yùn)作有關(guān)，即便有“利好”公告去做背書，也無(wú)人去積極響應(yīng)了。

王棟也是自2016年從南江集團(tuán)退出后即進(jìn)行了減持。從華麗家族2016年中報(bào)看，王棟在華麗家族的個(gè)人持股占比由此前的2.08%快速降至1.64%，此后連續(xù)5個(gè)季度持股未有變動(dòng)。若將這一過(guò)程與陳杰第二次進(jìn)場(chǎng)時(shí)間點(diǎn)相聯(lián)系，兩人操作的步調(diào)近乎一致。

2017年第四季度，王棟又重新開始了減持動(dòng)作。由于王棟沒有直接在華麗家族任職，因而其股票交易不受董監(jiān)高身份的限制，至2018年四季度，王棟的持股全部減持完畢。

張婷告訴《紅周刊》記者，“周海虹”、“李燕”、“李天虹”只是陳杰眾多的“馬甲號(hào)”之一，他曾看到過(guò)陳杰為方便盯盤和操作賬號(hào)，在其辦公桌上配有多臺(tái)電腦。

有律師告訴《紅周刊》記者，利用內(nèi)幕信息買賣股票的行為涉嫌犯罪，內(nèi)部人員和買賣股票的人構(gòu)成共犯。而據(jù)新《證券法》第52條：證券交易活動(dòng)中，涉及發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該發(fā)行人證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。而在徐翔事件中，王棟曾因涉嫌內(nèi)幕交易而受到過(guò)連帶責(zé)任并繳罰金。

總之，介于陳杰與王棟的關(guān)系，以及陳杰買賣股票的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，不難判斷出，陳杰極可能是提前獲得內(nèi)幕信息而進(jìn)行股票交易并從中獲利的。

華麗家族接到紀(jì)律處分決定書

石墨烯產(chǎn)品銷售未成規(guī)模

針對(duì)2015年“三大概念”的炒作，2019年3月26日，上交所對(duì)“華麗家族”、“南江集團(tuán)”及華麗家族有關(guān)責(zé)任下達(dá)了通報(bào)批評(píng)的紀(jì)律處分決定“〔2019〕21號(hào)、〔2019〕22號(hào)”。

2015年，華麗家族先后公告將投資臨近空間飛行器、石墨烯和機(jī)器人等熱門概念行業(yè)，此后又披露一系列關(guān)于上述熱點(diǎn)概念的框架協(xié)議及階段性發(fā)展情況的公告。該述公告對(duì)股價(jià)波動(dòng)影響較大，導(dǎo)致股票價(jià)格曾出現(xiàn)連續(xù)漲停、跌停、累計(jì)漲幅22.66%等誤導(dǎo)投資者決策的結(jié)果。截至2018年底，華麗家族石墨烯業(yè)務(wù)未盈利，機(jī)器人業(yè)務(wù)、臨近空間飛行器業(yè)務(wù)幾乎沒有進(jìn)展，部分機(jī)器人項(xiàng)目已經(jīng)停止。

此外，在2015年5月6日，華麗家族發(fā)布擬以7.5億元對(duì)價(jià)收購(gòu)“墨烯控股”100%股權(quán)時(shí)，控股公司南江集團(tuán)和西藏南江（子公司）做出業(yè)績(jī)承諾，即墨烯控股2015至2017年，3年實(shí)現(xiàn)的實(shí)際累計(jì)凈利潤(rùn)數(shù)額不低于7411萬(wàn)元?？蓪?shí)際上墨烯控股2015年至2017年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為-9565.18萬(wàn)元，與承諾數(shù)相差16976.18萬(wàn)元。上交所認(rèn)為，公司對(duì)關(guān)聯(lián)交易的標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)測(cè)性信息披露不謹(jǐn)慎，風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分。

與此同時(shí)，墨烯控股在2015年度凈利潤(rùn)僅為29萬(wàn)元。但在對(duì)其經(jīng)營(yíng)情況的預(yù)測(cè)上，評(píng)估公司采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估時(shí)，分別對(duì)其在2014年12月31日和2016年6月30日的評(píng)估價(jià)值為7.54億元和8.79億元，增值率分別為51.03%和75.65%。在墨烯控股已出現(xiàn)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況與預(yù)測(cè)信息不符的情形下，南江集團(tuán)未能充分審慎評(píng)估，未能向投資者披露相關(guān)情況并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。且在標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)后，未按約定及時(shí)履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾。

華麗家族控股股東江南集團(tuán)的行為違反了《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《股票上市規(guī)則》）第2.1條、第2.5條、第2.6條、第2.23條、第11.12.1條和《上海證券交易所上市公司控股股東、實(shí)際控制人行為指引》第1.4條、第5.3條等有關(guān)規(guī)定。

值得一提的是，2017年1月墨烯控股納入公司合并報(bào)表后便逐漸沒了音訊。對(duì)于公司旗下的寧波墨西和重慶墨希情況也并不樂(lè)觀。2019年2月19日，公司表示重慶墨希的石墨烯柔性觸控屏?xí)何赐度肷虡I(yè)化應(yīng)用，尚未與市場(chǎng)現(xiàn)有柔性顯示屏生產(chǎn)商達(dá)成商業(yè)合作，亦未實(shí)現(xiàn)規(guī)模收入并產(chǎn)生利潤(rùn)。

2021年9月17日，在集體接待日暨中報(bào)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，王偉林還表示，寧波墨西和重慶墨希的石墨烯產(chǎn)品的銷售依舊未形成有效規(guī)模，寧波墨西和重慶墨希目前均處于持續(xù)虧損狀態(tài)。

（本文已刊發(fā)于12月4日《紅周刊》，文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣建議。）

關(guān)鍵詞： 獨(dú)家重磅｜知名“牛散”陳杰被曝涉及內(nèi)幕交易 徐翔做莊的