財聯(lián)社（深圳，記者 沈述紅）訊，今日，螞蟻基金聯(lián)合43家基金公司發(fā)布《2021基金經(jīng)理千次調(diào)研報告》。報告對1.2萬名基金投資者進行調(diào)研發(fā)現(xiàn)，44%的受訪基民表示要通過中長期投資獲取未來20%以上的收益，追逐短期獲得較高收益的僅約25%。

同時，約35%的受訪基民反饋，過去持有一只基金的時間最長不超過6個月，約39%的基民持基時間超過了一年，這與基金經(jīng)理建議的持基時間時長至少1年還有一定距離。針對虧損，59%的虧損基民認為主要原因是整體市場走勢影響。此外，他們認為，基金經(jīng)理投資標的未選對、調(diào)倉不及時，未及時止盈、持有時間短、資產(chǎn)配置不均衡、 追漲殺跌、交易頻繁也是造成虧損的重要因素。

另外，基于近一年對百余位基金經(jīng)理進行的累計上千次調(diào)研，該報告結(jié)果顯示，75%的股票型基金經(jīng)理認為2022年A股市場會實現(xiàn)正收益，6成基金經(jīng)理預計收益區(qū)間會在0-10%。其中，科技、制造行業(yè)的表現(xiàn)最受期待。對此，基金經(jīng)理建議投資者應適當“降低收益預期”、“樹立中長期持有的心態(tài)”、“達到投資目標后可以適當止盈”、“均衡配置和定投”等。

35%基民持基時間短于半年

2021年11月，螞蟻基金對123位公募基金基金經(jīng)理和近1.2萬名螞蟻基金用戶開展了問卷調(diào)查，并結(jié)合近1年對百余位基金經(jīng)理進行的累計上千次調(diào)研，形成了《2021基金經(jīng)理千次調(diào)研報告》。

報告顯示，44%的受訪基民表示要通過中長期投資獲取未來20%以上的收益，追逐短期獲得較高收益的僅約25%。

在選基核心考慮因素中，受訪基民選擇的前三名分別為歷史收益、整體資產(chǎn)配置、當下熱門題材，這反映了不少基民在選基環(huán)節(jié)仍存有追漲和追熱點的行為。

至于基民投資基金時最困擾的點，前三名分別為基金產(chǎn)品太多難以挑選、看不懂且沒時間研究和買入賣出擇時難。

“以上數(shù)據(jù)折射出基民在選品、交易委托代理上的顯著需求，或許意味著2019年啟動的公募基金投顧業(yè)務還存在較大的發(fā)展空間?！痹搱蟾嬷赋?。

同時，約35%的受訪基民反饋，過去持有一只基金的時間最長不超過6個月，約39%的基民持基時間超過了一年，這與基金經(jīng)理建議的持基時間時長至少1年還有一定距離。

當持有基金出現(xiàn)虧損時，約47%的受訪基民表示會等待反彈后盈利才賣出，而31%的基民會在10%虧損以內(nèi)就進行止損操作，余下22%的基民會在10%以上虧損才會選擇賣出。

針對“基民不賺錢”這一問題，59%的受訪的虧損基民認為，自己基金收益為負的最主要原因，是整體市場走勢影響；35%的基民將虧損歸因到基金經(jīng)理投資標的未選對、調(diào)倉不及時。

此外，他們認為，未及時止盈、持有時間短、資產(chǎn)配置不均衡、追漲殺跌、交易頻繁也是造成虧損的重要因素，其比例分別占34%、23%、22%、18%和9%。

而從基金經(jīng)理視角，他們認為，追漲殺跌、頻繁交易、持倉時間短等非理性投資行為，是導致個人投資者收益低于預期的主要原因。這也意味，著投教和陪伴工作仍任重而道遠，基金公司也需要為投資者提供更多的服務。

接受調(diào)研時，基金經(jīng)理建議，基民選基時應重點關注基金經(jīng)理投資理念、產(chǎn)品投資策略、波動率和回撤等因素。

6成基金經(jīng)理預計明年收益低于10% 建議投資者降低收益預期

在報告中，基金經(jīng)理分享了對2022年宏觀經(jīng)濟、市場行情的看法。

展望明年上半年，超6成基金經(jīng)理并不持有悲觀預期，整體態(tài)度偏謹慎樂觀。超8成受訪基金經(jīng)理認為中國公募基金市場仍處于“高速成長期”，公募基金將伴隨中國宏觀經(jīng)濟的發(fā)展和資本市場進一步改革，在居民財富保值增值方面發(fā)揮更重要的角色。

對于2022年上半年貨幣政策走向，53.7%的基金經(jīng)理認為會呈現(xiàn)相對偏松的狀態(tài)，另有38.2%的基金經(jīng)理認為會維持中性偏穩(wěn)。

權(quán)益市場方面，75%的股票型基金經(jīng)理認為2022年A股市場會實現(xiàn)正收益，6成基金經(jīng)理預計收益區(qū)間會在0-10%。其中，科技、制造行業(yè)的表現(xiàn)最受期待。

6成受訪的基金經(jīng)理認為，基本面的微觀盈利提升是2022年上半年 A股的主要驅(qū)動因素，其次是寬松的貨幣環(huán)境(約|45%)，其余選項如估值抬升、外資流入等獲得的投票不到20%。

對于明年上半年債券市場的整體行情，偏債型基金經(jīng)理更多持中性觀點。在中國經(jīng)濟基本面向好等因素支撐下，76.5%的債券基金經(jīng)理認為，外資增配中國債券的趨勢將延續(xù)。此外，固收+債基的前景被持續(xù)看好，認為會平穩(wěn)發(fā)展或繼續(xù)走熱的占主流。

此次調(diào)研中，ESG基金的發(fā)展可持續(xù)性也得到近7成基金經(jīng)理的認可。雖然受訪基金經(jīng)理中發(fā)行過ESG基金的僅9%，但有18%的基金經(jīng)理明確表示，會考慮發(fā)行ESG基金，另有62%的基金經(jīng)理將密切關注市場情況再決定是否發(fā)行。

伴隨宏觀經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展和資本市場改革的持續(xù)推進，基金經(jīng)理對行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ρ３謽酚^。雖然截至12月初，我國公募基金規(guī)模已超24萬億元，但居民財富中配置公募基金比例極低，81%的受訪基金經(jīng)理認為，我國公募基金市場目前仍處于高速成長期。

關于公募基金的未來發(fā)展，數(shù)字化的價值被廣泛看好。42%的基金經(jīng)理認為，金融科技帶來了全面數(shù)字化營銷的價值，另有24%認為其對行業(yè)從賣產(chǎn)品到服務化轉(zhuǎn)型起到助推作用，買方投顧服務模式初現(xiàn)。對基金經(jīng)理自身而言，約6成受訪者反饋，數(shù)字化線上渠道在加強投資者教育、投資理念分享和投資者陪伴等方面發(fā)揮著重要作用。

關于對個人投資者明年上半年持基心態(tài)和投資行為上的建議，受訪基金經(jīng)理提及最多的詞是“降低收益預期”、“樹立中長期持有的心態(tài)”、“達到投資目標后可以適當止盈”、“均衡配置和定投”等。

“經(jīng)歷了近三年結(jié)構(gòu)性行情之后，個人投資者的收益預期相對較高。市場短期表現(xiàn)難以預測，板塊輪動和表現(xiàn)分化加劇，個人投資者應采取理性的行為和心態(tài)來應對市場短期的不確定性?！痹搱蟾娣Q。

關鍵詞： 基民為何不賺錢？最新調(diào)研報告：近四成基民持基不足一年