12月以來，5家銀行“上新”15個個貸不良轉(zhuǎn)讓項目，未償本息總額合計超過26億元。

自今年年初個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓試點“開閘”以來，個貸不良批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務總體仍處于摸索階段，多數(shù)銀行均采取“小包演練”的策略。專家認為，定價機制尚不成熟、受讓方處置能力有待提升等是當前這一市場面臨的主要難點。

5家銀行“上新”個貸不良資產(chǎn)包

臨近年底，個貸不良轉(zhuǎn)讓市場有些熱鬧。銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心有限公司信息顯示，12月以來，平安銀行(行情000001,診股)、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行(行情601166,診股)、郵儲銀行(行情601658,診股)和中信銀行(行情601998,診股)等5家銀行合計掛出了15則個人不良貸款轉(zhuǎn)讓公告。

據(jù)中國證券報·中證金牛座記者統(tǒng)計，12月以來上新的個貸不良資產(chǎn)包有9個來自平安銀行，未償本息總額均過億，其中有三個資產(chǎn)包未償本息總額超過4億元。

今年以來，平安銀行已累計推出22個個貸不良資產(chǎn)包。平安銀行副行長郭世邦表示，個貸批量轉(zhuǎn)讓政策試點能讓平安銀行對個貸不良進行批量出清，快速收回被長期占用的資金，并將資金投放到最需要的行業(yè)、地區(qū)和群體當中，更好從消費端發(fā)力服務實體經(jīng)濟。

自今年年初單戶對公不良貸款轉(zhuǎn)讓和個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓試點開展以來，各市場參與主體加速入場。銀登中心信息顯示，截至12月24日，已開立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務賬戶機構(gòu)數(shù)量達539個。其中，出讓方包括6大國有銀行、12家股份制銀行及其分支機構(gòu)，受讓方涵蓋五大全國性資產(chǎn)管理公司（AMC）及其各地分公司、49家地方AMC以及5家金融資產(chǎn)投資公司。

定價難點仍存

專家表示，個貸不良轉(zhuǎn)讓市場潛力巨大。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，過去幾年，銀行零售轉(zhuǎn)型力度很大，使得個貸在銀行貸款結(jié)構(gòu)中的占比顯著上升，個貸不良貸款的量也相應有所增加。與此同時，個貸不良風險也有逐漸暴露的趨勢，一方面是一些后發(fā)的銀行對零售業(yè)務拓展力度加大，導致客戶下沉，風險上升；另一方面，受經(jīng)濟波動以及疫情影響，預計未來一段時間個貸不良還可能繼續(xù)上升。

個貸不良轉(zhuǎn)讓是一個新興市場，目前雖取得了一定成效，但從整體市場發(fā)展看，還處于初期的探索實踐階段。從今年以來推出的資產(chǎn)包來看，多數(shù)銀行仍以“小包演練”為主。

對于目前個貸不良轉(zhuǎn)讓市場發(fā)展的痛點，多位專家均提到了定價難問題。中國銀行(行情601988,診股)研究院博士后杜陽表示，此前個貸不良批量轉(zhuǎn)讓不被允許，相關(guān)定價模型以及定價機制缺少經(jīng)驗借鑒。試點主要針對信用類個人不良貸款，具有規(guī)模大且分散、現(xiàn)金流穩(wěn)定性不高等特點，難以形成有效預測。

“自今年2月首筆個人經(jīng)營類信用不良貸款轉(zhuǎn)讓公告發(fā)布以來，交易溢價波動劇烈，最高達到了近200%的水平。”杜陽稱，雖然隨著轉(zhuǎn)讓市場供需雙方逐步穩(wěn)定以及定價機制逐步完善，波動水平明顯降低，但是仍然反映出當前市場還不成熟，增加了商業(yè)銀行的顧慮，進而導致推出的資產(chǎn)包標的較小。

除此之外，資產(chǎn)管理公司（AMC）的處置能力也有待提升。國厚資產(chǎn)相關(guān)業(yè)務人士表示，此前AMC長期深耕對公業(yè)務，缺乏個貸領(lǐng)域業(yè)務開展經(jīng)驗，個貸資產(chǎn)包的評估及盡調(diào)、個貸系統(tǒng)搭建及維護、人才團隊及運營等方面存在很多不足。例如清收方面，個貸既沒有抵押資產(chǎn)，戶數(shù)也往往較多，加上缺少成熟的系統(tǒng)，識別篩選和催收處置的難度很大。

關(guān)鍵詞： 個貸不良