遍布深圳街頭的豬腳飯因頻繁出現(xiàn)在近期疫情流調(diào)中火了，從大本營(yíng)廣東出圈，成了網(wǎng)紅餐。但豬腳飯店的老板們很難高興起來(lái)，散發(fā)的疫情讓本就薄利的生意更難維持，相比知名度的提升，他們需要更切實(shí)的幫助。

疫情初始，各有關(guān)部門(mén)就已經(jīng)關(guān)注到餐飲、旅游等最易受沖擊行業(yè)的困難，從金融、稅收、租金、補(bǔ)貼等多方面出臺(tái)了許多扶持政策。其中，金融方面著重強(qiáng)調(diào)了銀行業(yè)要加大普惠小微企業(yè)貸款的投放力度。從近兩年相關(guān)數(shù)據(jù)看，增效顯著。

現(xiàn)實(shí)的另一面是，如“豬腳飯”一樣形成了城市煙火氣的街邊店鋪，關(guān)門(mén)、轉(zhuǎn)租的告示仍隨處可見(jiàn)。尤其自去年下半年以來(lái)全國(guó)多地疫情反復(fù)，使許多小微企業(yè)生存困境更加突顯。

數(shù)量龐大的小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)、就業(yè)中發(fā)揮的重要作用無(wú)需多言。那為何旨在幫扶小微的普惠貸款總額快速增長(zhǎng)的同時(shí)，還有許多小微企業(yè)生存狀況難見(jiàn)好轉(zhuǎn)？

問(wèn)題出在哪里？

小微中的小微

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，過(guò)去三年普惠型小微企業(yè)貸款余額增長(zhǎng)迅猛，由2019年初的9.97萬(wàn)億元增至2021年末的19.07萬(wàn)億元，多了近一倍。這其中，大型國(guó)有銀行貢獻(xiàn)最大，同期貸款余額由2.58萬(wàn)億元增至6.56萬(wàn)億元，增速高達(dá)154.3%。這也使得國(guó)有大行在普惠小微貸款余額中的占比從2019年初的27.9%增至2021年末的34.37%，在各類(lèi)銀行中排名第一。

相比之下，此前占比最高的以農(nóng)商行為代表的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，過(guò)去三年其普惠小微貸款余額雖然也在不斷增長(zhǎng)，但速度就比大行慢很多，同期由3.92萬(wàn)億元增至6.05萬(wàn)億元，增速54.3%，讓出了頭把交椅。城商行和股份制商業(yè)銀行此類(lèi)貸款也都保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，但增速和占比相較大行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)則沒(méi)那么突出。

整體來(lái)看，普惠小微貸款在過(guò)去三年能夠增加近一倍，主要推動(dòng)力是政策。尤其此前并不擅長(zhǎng)小微的大行能如此快速擴(kuò)張，正是因?yàn)樽?019年《政府工作報(bào)告》始，對(duì)其設(shè)置了連續(xù)三年普惠小微貸款增速不低于30%的硬性指標(biāo)。在此壓力下，各大行紛紛加大了此類(lèi)貸款的投放力度。

政策推動(dòng)顯著。僅國(guó)有大行在過(guò)去三年增加的近4萬(wàn)億貸款就能緩解上百萬(wàn)小微企業(yè)的資金壓力，幫它們渡過(guò)難關(guān)。

既然如此，為何小微公司仍叫苦連連，生存狀況糟糕？銀行貸出去的錢(qián)沒(méi)到它們手里嗎？

回答這個(gè)問(wèn)題首先要清楚，在央行、銀保監(jiān)的統(tǒng)計(jì)口徑中，普惠小微貸款指的是單戶(hù)授信額在1000萬(wàn)元以下的小微企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶(hù)和小微企業(yè)主經(jīng)營(yíng)性貸款。舉例來(lái)說(shuō)，一家年?duì)I收數(shù)千萬(wàn)的小公司從銀行貸款900萬(wàn)，和一個(gè)小區(qū)門(mén)口賣(mài)煙酒的夫妻店貸10萬(wàn)，性質(zhì)一樣，都屬于普惠小微貸款。

對(duì)于習(xí)慣了以?xún)|為單位、主要面向國(guó)企等大中型企業(yè)放貸的國(guó)有大行來(lái)說(shuō)，自然更傾向于小微企業(yè)中規(guī)模相對(duì)更大、更優(yōu)質(zhì)，貸款金額更高的小企業(yè)，而非街邊夫妻店。

這從數(shù)據(jù)中也能看出。以國(guó)有大行中普惠小微貸款規(guī)模最大的中國(guó)建設(shè)銀行為例，據(jù)wind及銀行財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，建行2021年末貸款余額為1.87萬(wàn)億元，貸款客戶(hù)193.67萬(wàn)戶(hù)，戶(hù)均貸款金額為96.56萬(wàn)元。作為對(duì)比，同期所有商業(yè)銀行普惠小微戶(hù)均貸款金額為43.16萬(wàn)元，建行是平均水平的2.2倍。

甚至這種近百萬(wàn)的戶(hù)均貸款金額也依然難代表大行在實(shí)際放貸過(guò)程中的真實(shí)偏好，還有可能是被有意做低后的結(jié)果。多位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家向記者表示，數(shù)萬(wàn)或數(shù)十萬(wàn)的小額信貸大行一般不會(huì)親自去做，而是交由小銀行或第三方助貸平臺(tái)去做。一家頭部助貸平臺(tái)內(nèi)部人士告訴記者，有大行購(gòu)買(mǎi)過(guò)該公司的筆均十萬(wàn)量級(jí)的小額信貸資產(chǎn)包。

實(shí)際上，城商行在這方面做得也不夠下沉。從總量上看，截止2021年末，城商行普惠小微貸款余額為2.67萬(wàn)億元，在四大類(lèi)銀行中規(guī)模最小。具體來(lái)看，城商行中此類(lèi)貸款規(guī)模最大的幾家如北京銀行(行情601169,診股)、江蘇銀行(行情600919,診股)，戶(hù)均貸款金額都在百萬(wàn)以上。

北京銀行在其《2020年社會(huì)責(zé)任報(bào)告》中披露，當(dāng)年共累計(jì)運(yùn)用再貸款再貼現(xiàn)資金發(fā)放優(yōu)惠利率貸款 305 億元，在北京地區(qū)同業(yè)排名第一，惠及超過(guò)9000戶(hù)小微企業(yè)。以此計(jì)算，北京銀行這批普惠小微貸款的戶(hù)均貸款金額為338萬(wàn)元。

也就是說(shuō)，雖然官方在統(tǒng)計(jì)中對(duì)千萬(wàn)以下的普惠小微貸款沒(méi)做進(jìn)一步分級(jí)，但在現(xiàn)實(shí)情況中，個(gè)體戶(hù)和小企業(yè)明顯不是一個(gè)量級(jí)，個(gè)體戶(hù)屬于小微中的小微，依然比較難從銀行尤其是大行獲得貸款。

客觀(guān)來(lái)說(shuō)，不能對(duì)一些銀行在實(shí)際發(fā)放小微貸款過(guò)程中有意忽視“豬腳飯”們而過(guò)于苛求。這些小微中的小微本身就不符合大行傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)控管理，在難以管控風(fēng)險(xiǎn)或合理控制成本的前提下，一味要求下沉反倒會(huì)增加金融風(fēng)險(xiǎn)。

由此可以部分回答本文開(kāi)頭提出的問(wèn)題：過(guò)去幾年普惠小微貸款增量最大的國(guó)有大行實(shí)際貸款流向了規(guī)模相對(duì)更大、貸款金額更高的小企業(yè)，就使得看似規(guī)模龐大的普惠貸款實(shí)際流向“豬腳飯”們的資金并不比以前充裕多少，加之疫情反復(fù)沖擊，更加劇了它們的生存困境。

世界性難題何解？

小微企業(yè)融資難、融資貴是世界性難題。

還以“豬腳飯”所在的餐飲業(yè)為例。據(jù)統(tǒng)計(jì)，餐飲業(yè)平均生命周期在3年左右，80%以上的餐館活不過(guò)3年。加之它的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不完整、不規(guī)范，很難過(guò)得了銀行風(fēng)控關(guān)。同時(shí)從銀行成本角度來(lái)看，放這樣一筆金額數(shù)十萬(wàn)的貸款，業(yè)務(wù)經(jīng)理耗費(fèi)的時(shí)間甚至要比操作一單金額數(shù)億的大企業(yè)貸款還要多，僅人力上的投入產(chǎn)出比就很低。若無(wú)政策強(qiáng)力推動(dòng)，不缺大客戶(hù)的大行們自然沒(méi)有動(dòng)力去做這類(lèi)業(yè)務(wù)。

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，業(yè)內(nèi)也已經(jīng)認(rèn)識(shí)到，想要深入、有效地推進(jìn)普惠金融不能只靠強(qiáng)力政策，更應(yīng)依照市場(chǎng)規(guī)律，在商業(yè)上達(dá)到可持續(xù)。

這方面，本身就定位小微、深耕多年的農(nóng)商行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，相對(duì)做得更好。

農(nóng)商行背景弱、規(guī)模小、資金成本高，與其他類(lèi)型的銀行在優(yōu)質(zhì)大客戶(hù)的競(jìng)爭(zhēng)中幾乎沒(méi)有什么優(yōu)勢(shì)。反倒是在大銀行看不上的小微貸款業(yè)務(wù)上，包括農(nóng)商行、城商行在內(nèi)的中小銀行具備本地化的優(yōu)勢(shì)，可以沉下去聚焦小微金融。

以頗具代表性的常熟農(nóng)商銀行為例，該行是國(guó)內(nèi)較早將小微金融作為戰(zhàn)略重心發(fā)展的銀行之一。據(jù)其年報(bào)數(shù)據(jù)，2021年末，常熟農(nóng)商銀行普惠小微貸款戶(hù)均額度為32.17萬(wàn)元，僅為上述建行同期的三分之一。此外，該行93.6%的貸款客戶(hù)貸款金額在100萬(wàn)元以下，貸款總額占比41.87%，戶(hù)均貸款金額為18.73萬(wàn)元。

如常熟農(nóng)商銀行一樣在小微金融領(lǐng)域取得出色成績(jī)的銀行還有不少，如被廣泛學(xué)習(xí)的“臺(tái)州模式”代表臺(tái)州銀行、泰隆銀行，及順德農(nóng)商銀行、張家港農(nóng)商行等，都是早在多年前就將銀行戰(zhàn)略重心定在了小微業(yè)務(wù)上，經(jīng)過(guò)不斷地摸索發(fā)展，形成了一套成熟的模式。

關(guān)于這些模式的討論與研究已經(jīng)很多，簡(jiǎn)言之，它們基本上都是在德國(guó)IPC模式和新加坡信貸工廠(chǎng)模式基礎(chǔ)上融合改進(jìn)而來(lái)，一大特點(diǎn)是對(duì)小微客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要依靠跑在一線(xiàn)的客戶(hù)經(jīng)理。由于小微客戶(hù)本身的分散性，這些銀行的信貸員規(guī)模也很龐大。如臺(tái)州銀行近萬(wàn)名員工中，一半是客戶(hù)經(jīng)理。

一般來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)較高，以小微業(yè)務(wù)為主的農(nóng)商行整體不良貸款率在各類(lèi)銀行中也是最高。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2021年末農(nóng)商行不良率為3.63%，遠(yuǎn)高于國(guó)有行和股份行1.5%左右，城商行1.9%的不良率。

那些小微業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)出色的農(nóng)商行則不然。常熟農(nóng)商行2021年末的不良率為0.94%，順德農(nóng)商行2021年6月末的不良率為0.93%，張家港農(nóng)商行2021年末不良率為0.95%，不僅遠(yuǎn)低于農(nóng)商行平均不良率，甚至還比國(guó)有大行低。

一定程度上可以說(shuō)，正是以業(yè)務(wù)員們?cè)诖蠼中∠铩⑻镩g地頭穿梭的人海戰(zhàn)術(shù)為基礎(chǔ)，這些銀行把大行不愿做的“臟活、累活”接了下來(lái)，還賺到了錢(qián)。

另一方面，隨著近年來(lái)金融科技的快速發(fā)展，移動(dòng)化、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等技術(shù)得以在小微金融領(lǐng)域應(yīng)用，與線(xiàn)下的人海戰(zhàn)術(shù)結(jié)合后，提升了信息收集的效率和風(fēng)控能力，已經(jīng)成為領(lǐng)先農(nóng)商行的又一標(biāo)配利器。

廣州農(nóng)商銀行研究員龔廣祥在分析常熟農(nóng)商銀行小微業(yè)務(wù)成功原因時(shí)表示，該行在2017年提出了科技引領(lǐng)業(yè)務(wù)的理念，客戶(hù)經(jīng)理帶著移動(dòng)設(shè)備現(xiàn)場(chǎng)采集信息，審批從桌面轉(zhuǎn)到掌上，小微貸款從調(diào)查到放款僅需一到兩天，效率提升了三倍。

按照貸款類(lèi)型劃分，相比大中型企業(yè)貸款，金融科技在提升小微貸款效率和風(fēng)控能力上效果最明顯。業(yè)內(nèi)也把金融科技看作突破小微融資這一世界難題的關(guān)鍵，以金融科技為核心的銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為大勢(shì)所趨。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型隱憂(yōu)

提到金融科技，一定繞不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在過(guò)去十余年給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來(lái)的沖擊。尤其是在小微金融領(lǐng)域，背靠電商生態(tài)的螞蟻、京東做到了銀行很難做到的事，依靠大數(shù)據(jù)風(fēng)控等技術(shù)只通過(guò)線(xiàn)上就可以給小微客戶(hù)秒批貸款。

早早看到這一趨勢(shì)并提前布局的多是全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行和國(guó)有大行。如興業(yè)銀行(行情601166,診股)、平安銀行(行情000001,診股)在2015年底就成立了國(guó)內(nèi)首批銀行系金融科技子公司，建行、工行、中行等也在2018、2019年間成立了金科子公司。銀行業(yè)的新兵，以網(wǎng)商銀行、微眾銀行為代表的民營(yíng)銀行則是在成立初始就以金融科技、線(xiàn)上化為核心特色。

相比之下，大多數(shù)的城商行、農(nóng)商行等中小銀行在這項(xiàng)能夠提升小微貸款效率的關(guān)鍵技術(shù)上被遠(yuǎn)遠(yuǎn)落在了后面。

中小銀行互聯(lián)網(wǎng)金融（深圳）聯(lián)盟自2017年開(kāi)始每年都會(huì)發(fā)布中小銀行金融科技發(fā)展研究報(bào)告，這些報(bào)告調(diào)研了大量的中小銀行，從中可以看到，雖然發(fā)展金融科技的重要性和戰(zhàn)略地位在不斷提升，但在實(shí)際的應(yīng)用上，中小銀行在各方面都要明顯落后于大行和股份行。

這也很好理解。金融科技的應(yīng)用是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，需要投入大量的資金、人力進(jìn)行研發(fā)且非短期內(nèi)就能帶來(lái)收益，大行有足夠的資源去推進(jìn)。根據(jù)上述報(bào)告中的統(tǒng)計(jì)，2019年工行金融科技的員工人數(shù)就已高達(dá)3.48萬(wàn)人，比同期9家股份行的總和還多。當(dāng)年在金融科技經(jīng)費(fèi)投入上最多的是建行，達(dá)176.33億元。

仍以上文提到的常熟農(nóng)商銀行為代表進(jìn)行對(duì)比，據(jù)其年報(bào)披露，該行2021年?duì)I業(yè)收入76.55億元，員工總數(shù)6849人，其中技術(shù)人員261人。無(wú)論哪項(xiàng)數(shù)據(jù)，和大行相比都望塵莫及。

零壹財(cái)經(jīng)研究院院長(zhǎng)于百程表示，在這種情況下，絕大多數(shù)中小銀行無(wú)力僅靠自身來(lái)完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型，都需通過(guò)與第三方的合作來(lái)推進(jìn)金融科技的落地。

銀行與第三方的合作主要分三種：一是以平安旗下金融壹賬通為代表的金融科技SaaS平臺(tái)，為中小銀行提供系統(tǒng)級(jí)的金融科技搭建和應(yīng)用方案；二是在大數(shù)據(jù)、企業(yè)征信、反欺詐、智能營(yíng)銷(xiāo)獲客、催收等具體環(huán)節(jié)上提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)的第三方公司；三是從以前的P2P、現(xiàn)金貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型而來(lái)的助貸平臺(tái)，如三大中概股公司360數(shù)科、樂(lè)信和信也科技。

2020年以前，以螞蟻金服旗下花唄、借唄為代表的聯(lián)合貸款模式最受中小銀行青睞。銀行在其中只是資金方，獲客、風(fēng)控等環(huán)節(jié)都由螞蟻金服完成，雙方按約定分利潤(rùn)。但隨著監(jiān)管注意到其中的風(fēng)險(xiǎn)并加以限制后，聯(lián)合貸款規(guī)模迅速降低。

依照監(jiān)管最新規(guī)定，銀行單純作為資金方的模式不再被允許，中小銀行失去了一個(gè)幾乎可以“躺賺”的渠道。多位業(yè)內(nèi)人士曾向記者表示，不少依靠聯(lián)合貸款模式支撐利潤(rùn)的中小銀行，在被叫停后營(yíng)收和利潤(rùn)大幅下滑，日子難過(guò)。

換句話(huà)說(shuō)，潮水退去后，那些主要依靠外部平臺(tái)而自身服務(wù)小微能力不足的銀行，在競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈的情況下生存更難。這也使得如常熟農(nóng)商銀行、順德農(nóng)商銀行等深耕小微多年的銀行競(jìng)爭(zhēng)力更加突顯。

但整體而言，中小銀行尤其是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)都囿于自身的規(guī)模和資源能力，在金融科技這一關(guān)乎未來(lái)核心競(jìng)爭(zhēng)力的推進(jìn)上進(jìn)展相對(duì)緩慢。甚至因?yàn)椴糠诸I(lǐng)域監(jiān)管變嚴(yán)，導(dǎo)致中小銀行在關(guān)鍵的數(shù)據(jù)治理等環(huán)節(jié)還有所倒退。而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)同時(shí)還受制于省聯(lián)社的機(jī)制約束，在金融科技創(chuàng)新方面自主性受限。

回到本文最初的那個(gè)問(wèn)題，中小銀行尤其是農(nóng)商行是服務(wù)小微中的小微——“豬腳飯”——的主力軍，雖然已經(jīng)有不少銀行在這方面做得比較成功，但其規(guī)模和地域經(jīng)營(yíng)限制都決定這些銀行單獨(dú)看都是“小而美”的存在，卻還不足以滿(mǎn)足規(guī)模更加龐大的小微需求。

在這一點(diǎn)上，喊了多年的中國(guó)普惠金融之路，任重道遠(yuǎn)。

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