4月20日至22日，博鰲亞洲論壇2022年會在海南召開，本屆論壇以“疫情與世界：共促全球發(fā)展，構建共同未來”為主題展開廣泛討論，鳳凰網(wǎng)財經全程報道。

北京大學國家發(fā)展研究院副院長黃益平在年會期間接受了鳳凰網(wǎng)財經的專訪，就中小企業(yè)融資難、貨幣政策和財政政策、中等收入陷阱等問題發(fā)表了自己的看法。

黃益平認為，在目前的經濟形勢下，財政政策和貨幣政策都應該積極發(fā)揮穩(wěn)增長的作用，但相較而言，目前財政政策的責任可能更大一些。

對于中小企業(yè)的融資難問題，黃益平認為最重要的是怎么解決風控的問題?？梢酝ㄟ^發(fā)展多層次的資本市場、創(chuàng)新商業(yè)銀行的業(yè)務模式、數(shù)字化的風險管理這三種方法來改善中小企業(yè)融資難問題。

對于中國是否能跨越中等收入陷阱？黃益平指出，今年如果正常實現(xiàn)5.5%的增長，然后貨幣沒有明顯的貶值，中國其實已經接近高等收入國家的標準了。但他同時指出，中等收入陷阱并不是一個數(shù)字可以衡量的，并不是說人均GNI到12696美元就走出陷阱了，關鍵還是要看有沒有持續(xù)的創(chuàng)新能力。

以下為采訪內容：

鳳凰網(wǎng)財經：今年一季度GDP增長4.8%，低于全年目標。您認為當下的經濟環(huán)境下，貨幣政策和財政政策應當如何做好配合，提振經濟？

黃益平：財政政策和貨幣政策都應該積極發(fā)揮穩(wěn)增長的作用。歸根到底，我們先要把經濟穩(wěn)下來，所有其他的事情才可以談，沒有經濟穩(wěn)定，很多問題都會出現(xiàn)。所以從這個角度而言，財政和貨幣政策，都是責無旁貸的。但相較而言，目前財政政策的責任可能更大一些。

因為我們現(xiàn)在面臨的外部流動性環(huán)境發(fā)生改變，美聯(lián)儲大幅度降息說實話多少給我們央行的貨幣政策造成一些約束。但是從財政政策的角度來說，我覺得應該更加積極主動。比如說有一些中小企業(yè)現(xiàn)在非常困難，這個時候我們就要幫助它們。

我們講保經濟主體，主要就是保中小企業(yè)。我們經常做的最重要的措施，就是鼓勵金融機構給它們發(fā)放貸款。中小企業(yè)貸款2020年增長30%，2021年增長25%，這條政策應該說在過去兩年做的挺不錯的，這個沒有問題。

但問題在于，一方面很多的貸款的增長其實有很強的政策性。另一方面如果疫情一直持續(xù)的話，企業(yè)很難長期依靠借錢來度過困難。三個月、六個月也許可以熬過去，但如果業(yè)務還是不好，即便你繼續(xù)借錢給它，效果可能也不會太好。

所以，貨幣政策當然要寬松，如果能進一步降低融資成本，那肯定很好。但問題是現(xiàn)在的還本付息壓力很大，從這個角度來看，我覺得應該讓財政政策發(fā)揮更大的作用。

鳳凰網(wǎng)財經：一直以來，中小企業(yè)融資難都是一個難題，您覺得目前這個情況是否有所改善？還應該從哪些方面入手幫助小微企業(yè)解決融資難問題？

黃益平：確實是有所改善的。但我剛才也說了，其實這里面有很強的政策性特點，它不完全是銀行自己做出的市場化的商業(yè)決策。

解決融資難的問題，最重要的一點恐怕還是怎么解決風控的問題。銀行給中小企業(yè)貸款沒有問題，但是你要會管理金融風險，這個是現(xiàn)在比較大的問題。怎么改善融資難問題？我們過去一般說有三條路徑。

第一是發(fā)展多層次的資本市場。資本市場對于支持創(chuàng)新性的企業(yè)，包括一些中小企業(yè)，是有獨特的功能的。我們要多發(fā)展直接投資、直接融資，發(fā)展各種形式的投融資方式。

第二是商業(yè)銀行也需要轉變業(yè)務模式。銀行過去擅長支持粗放式的要素投入型的增長，相對來說不確定性比較低。但很多中小企業(yè)的不確定性會大很多，所以這個時候銀行也要創(chuàng)新，去分析它們，了解它們，管理它們的風險，去更好的支持“專精特新”。

第三就是用數(shù)字技術來完善風險管理。一些銀行現(xiàn)在已經做的比較成熟，比如網(wǎng)上銀行和微眾銀行，用大數(shù)據(jù)分析金融風險，效果其實還是不錯的。當然也有局限，網(wǎng)上銀行一般只服務那些很小的企業(yè)，貸款的規(guī)模很小，期限也很短。怎么樣能夠更好的擴大它的服務范圍，包括將來能不能在資本市場使用大數(shù)據(jù)，我覺得這些都是有待創(chuàng)新的。

鳳凰網(wǎng)財經：央行此次的降準文件中專門強調，對沒有跨省經營的城商行和存款準備金率高于5%的農商行，再額外多降0.25個百分點。這是否有助于緩解中小企業(yè)的現(xiàn)金流風險？

黃益平：這個政策對于流動性本來就偏緊的銀行來說，可能會改善它的流動性狀況。但是這種定向降準，對于銀行是不是能真正大幅度的增加對中小企業(yè)的貸款，其實是還是有很大不確定性的。

對于銀行尤其是很多中小銀行來說，它們的業(yè)務確實是中小企業(yè)比較多一些。但為什么很多銀行都沒有真正的增加對中小企業(yè)的貸款？我覺得主要的問題并不是說它沒錢，而是它不知道怎么做風控。

這又分為兩種情況。一種是銀行不知道怎么做風控，不敢把錢貸給企業(yè)；另一種是可以做風控，但成本變的很高，做了以后不賺錢，很多中小銀行也就不去做了。所以在這種情況下，你增加流動性后，中小企業(yè)是不是真的拿到銀行更多的貸款了？這個是值得觀察的。

鳳凰網(wǎng)財經：在疫情反復和原材料上漲的情況下，還應該采取哪些措施幫助中小企業(yè)應對停工停產的危機？

黃益平：在目前的情況下，本來經濟情況就不太好，中小企業(yè)的情形尤其不穩(wěn)定，銀行為了降低風險減少不確定性的放貸也在情理之中。但很多小微企業(yè)目前生存非常困難，而小微企業(yè)對我們的社會穩(wěn)定是很重要的。

其實銀行在做好兩點工作的前提下，放款是可以的。一個是如何分析和管理企業(yè)的信用風險；二是要做市場化的風險定價。讓銀行多發(fā)是可以的，但是你也要讓銀行第一能控制住風險，第二能有利可圖。

金融支持之外，財政也應該發(fā)揮更大的作用。比如說中小企業(yè)現(xiàn)在很困難，我們鼓勵金融機構去給它貸款，但是你也不能要求金融機構必須把利率壓的很低，那金融機構自己也會有風險。

在這種情況下，我覺得最簡單的辦法就是政府貼息。銀行低利率給企業(yè)發(fā)放貸款，政府通過貼息降低銀行的風險，這樣讓企業(yè)既拿到錢，又不需要承擔很重的付息成本。

鳳凰網(wǎng)財經：您之前判斷中國跨越中等收入陷阱的可能性非常大，現(xiàn)在這一判斷是否有所改變？您認為要跨越中等收入陷阱，最重要的一點是什么？

黃益平：其實中國今年說不定就能達到高等收入國家的水平了。去年中國人均國民收入（GNI）為1.24萬美元，按照世界銀行發(fā)布的高、中、低收入國家的最新分組標準，人均GNI大于等于12696美元為高收入國家。

今年如果正常的實現(xiàn)5.5%的增長，然后貨幣沒有明顯的貶值，那應該就很接近高等收入的標準了。但中等收入陷阱這個事，它其實并不是一個數(shù)字可以衡量的，并不是說你人均GNI到12696美元就沒事了，就走出陷阱了。

事實上它是說你達到中等收入水平附近的時候，你還有沒有創(chuàng)新能力，如果沒有能力創(chuàng)新，經濟和收入難以進一步增長，你就會失去競爭力，陷入中等收入陷阱。所以中等收入陷阱這個問題我們還是會面對的，關鍵要看我們能不能繼續(xù)保持創(chuàng)新的能力，持續(xù)提升我們的效率。

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