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樂(lè)居財(cái)經(jīng)訊嚴(yán)明會(huì)8月2日，聯(lián)合國(guó)際授予由兆海投資（BVI）有限公司擬發(fā)行，并由天津?yàn)I海新區(qū)建設(shè)投資集團(tuán)有限公司（“天津?yàn)I海建投”）提供無(wú)條件和不可撤回?fù)?dān)保的高級(jí)無(wú)抵押美元債券（“該美元債券”）‘A-’國(guó)際長(zhǎng)期發(fā)行債務(wù)評(píng)級(jí)。兆海投資（BVI）有限公司是天津?yàn)I海建投的間接全資子公司。

天津?yàn)I海建投預(yù)計(jì)將該美元債券募集資金用于償還其現(xiàn)有債務(wù)。

關(guān)鍵評(píng)級(jí)驅(qū)動(dòng)因素

該美元債券的評(píng)級(jí)與天津?yàn)I海建投的國(guó)際長(zhǎng)期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)“A-”一致，因該債權(quán)構(gòu)成天津?yàn)I海建投的高級(jí)無(wú)抵押債務(wù)。天津?yàn)I海建投對(duì)該債券的償付義務(wù)與天津?yàn)I海建投所有其他已發(fā)行及未來(lái)發(fā)行的無(wú)抵押、非次級(jí)債務(wù)地位相同。

該發(fā)行人評(píng)級(jí)反映了天津市人民政府（“天津市政府”）在必要時(shí)為天津?yàn)I海建投提供強(qiáng)力支持的高度可能性。這主要考慮到天津市政府對(duì)天津?yàn)I海建投的全資控股，天津?yàn)I海建投作為天津?yàn)I海新區(qū)主要的發(fā)展和運(yùn)營(yíng)主體的高度戰(zhàn)略重要性，以及天津市政府與天津?yàn)I海建投之間的緊密聯(lián)系，包括管理監(jiān)督、戰(zhàn)略協(xié)調(diào)，以及持續(xù)的運(yùn)營(yíng)與財(cái)務(wù)支持等。此外，如果天津?yàn)I海建投面臨任何經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)困境，天津市政府的聲譽(yù)、經(jīng)營(yíng)和融資活動(dòng)可能會(huì)遭受顯著的負(fù)面影響。

評(píng)級(jí)敏感性因素

對(duì)于天津?yàn)I海建投的任何評(píng)級(jí)行動(dòng)可能引發(fā)對(duì)于本期美元債券的類似評(píng)級(jí)行動(dòng)。

若發(fā)生以下情況，我們將考慮下調(diào)天津?yàn)I海建投的信用評(píng)級(jí)：（1）預(yù)期來(lái)自于天津市政府的支持減弱，特別是因?yàn)樘旖驗(yàn)I海政府職能減弱導(dǎo)致其戰(zhàn)略重要性降低，或（2）天津市政府對(duì)天津?yàn)I海建投的所有權(quán)大幅減少，或（3）我們對(duì)天津市政府的內(nèi)部信用評(píng)估出現(xiàn)下調(diào)。

若發(fā)生以下情況，我們將考慮上調(diào)天津?yàn)I海建投的信用評(píng)級(jí)：（1）來(lái)自天津市政府的支持加強(qiáng)，或（2）我們對(duì)于天津市政府的內(nèi)部信用評(píng)估出現(xiàn)上調(diào)。

關(guān)鍵詞： 聯(lián)合國(guó)際授予天津?yàn)I海建投擬發(fā)行美元債券A-國(guó)際長(zhǎng)期